Beskjeder

Tid og sted for eksamen:

Mandag, 6. desember, rom B71, NHA:

kl. 11.15: Pham, Vu Duy

Torsdag, 9. desember, rom B70, NHA:

kl. 08:15: Eyjolfsson, Heidar Ingvi

kl. 09:15: Dyrseth, Aleksander

kl. 10:15: Nilsen, Marius

kl. 11:15: Ellingsen, Hanne Kirkenær

kl. 13:15: Knapstad, Dan Scheslien

kl. 14:15: Simonsen, Iben Cathrine

kl. 15:15: Krok, Karolina

kl. 16:15: Hoffmann, Torgeir Willy Berntsen

kl. 17:15: Radwan, Dawid

Fredag, 10. desember, rom B71, NHA:

kl. 9:15: Ringstad, Erlend Kyrre

Lykke til !!

På tirsdag, 7. juni, 10:00-14:00 kan dere komme en tur på kontoret mitt, hvis dere har spørsmål.

Jeg vil være bortreist fra 25. nov.-5. des. (pga en konferanse).

I de siste forelesningene (5., 10. og 12. november) diskuterte vi stokastiske partielle differential likninger (dekker omtrent kapittel 4 i boken til Carmona, Tehranchi). Slike likninger brukes til modellering av generaliserte renteporteføljer (kap. 6 i Carmona), som vi skal innføre neste gang (17. nov.).

NB ! Siste forelesning er på onsdag, 17. nov.

NB ! På fredag 5. november skal vi fortsette med forelesningen og innføre stokastiske integraler m.h.t. en cylindrisk Brownsk bevegelse. Dette tar ca. 20 min. Deretter skal jeg fremføre regneøvelser.

NB ! Vi skal fortsette med forelesning på fredag, 29.oktober og sluttføre første delen av kurset (dvs. multifaktormodeller for rentedynamikken). Neste uke begynner vi med andre delen av kurset som er viet modellering av rentekurver via stokastiske partielle differentiallikninger og forvaltning av porteføljer med unendligmange rentepapirer.

"Exercises6" fremføres på et senere tidspunkt.

Siste gang (29.9, 6.10 og 13.10) ble vi kjent med grunnleggende rentemodeller som f.eks. CIR- eller HJM-modellen. Vi utledet f.eks. risikonøytrale dynamikken til bondpriser og forward rates og drøftet kalibrering av HJM-modellen (dekker omtrent kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi). Neste gang (20.10) kommer vi til å innføre Forward LIBOR-modellen. Deretter skal vi diskutere kalibrering av denne modellen og simulering av LIBOR-renter (se kap. 1 i Carmona eller Brigo).

Fremføring av regneøvelser er på fredag, 22. okt.

Forrige uke (22. sept.) befattet vi oss med hedging og prising av bondopsjoner (tilsvarer kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi eller side 125/126 i Lamberton). På onsdag, 29. sept. kommer vi til å studere spesialtilfeller av bondmodellen, dvs. Vasicek- og CIR-modellen. Neste uke skal vi innføre HJM-modellen og diskutere kalibreringen av denne modellen til markedsdata.

Fremføringen av regneøvelser (Exercises 2) er på fredag, 1.okt.

Siste gang (15. og 17. sept.) avsluttet vi vårt kræsjkurs i sannsynlighetsteori og stokastisk analyse. I den siste forelesningen (17. sept.) begynte vi med 1. delen av kurset, dvs. med rentemodellering ved hjelp av faktormodeller. F. eks. innførte vi bondmarkedmodellen og utledet en generell SDE-dynamikk for bondpriser. På tirsdag, 22. sept. skal vi drøfte hedging og prising av bondopsjoner (tilsvarer kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi).

Fremføringen av regneøvelser er på fredag, 24. sept. !

NB ! Forelesningsmanuset er lagt ut i ekspedisjon (ved høyre siden, helt nederst på hylla) til kopiering.

Regneoppgavene kan nedlastes her: Exercises1Exercises2Exercises3Exercises4Exercises5Exercises6Exercises7

Tilleggsmateriale: LøsningIExercises6LøsningIIExercises6SPDEsExistenceUniquenessSimuleringLIBOR

Marius Nilsen (mariusni[at]student.matnat.uio.no) ble valgt til kursets studentrepresentant !

Forrige uke (8. og 10. sept.) fortsatte vi med kraesjkurset i sannsynlighetsteori og stokastisk analyse. Det er planlagt aa bli ferdig med det paa onsdag, 15. sept. Deretter skal vi befatte oss med rentemodellering ved hjelp av faktormodeller (f.eks. Vasicek- eller Cox-Ingersoll-Ross modell). Sistnevnte tilsvarer kapittel 2 i boken til Carmona, Tehranchi.

NB ! Det skal minnes om at eksamensformen i STK4530 er muntlig.

The exam in STK4530 at end of the course will be oral.

I de siste to forelesningene (1. og 3. sept.) diskuterte vi grunnleggende elementer av renteteori (markedsrenter, sentralbankrenter, rentestrukturkurve,...). Sistnevnte er dekket av kapittel I i boken til Carmona, Tehranchi. Dessuten har vi begynt med rekapitulering av vesentlige definisjoner og resultater fra sannsynlighetsteori og stokastisk analyse som vi kommer å anvende på rentemodellering neste uke.

NB ! Vi skal starte opp med kurset onsdag, 1. september !

Beklager ! Det var en misforstaaelse.

NB! Vi skal starte med kurset onsdag, kl. 14:15 -16:00, sem. rom B62 Niels Henrik Abels hus.

Pensumsboka er R. Carmona, M. Tehranchi: Interest Rate Models: an Infinite Dimensional Stochastic Analysis Perspective. Springer (2006).

Dessuten skal vi bruke følgende bøker:

1. D. Lamberton, B. Lapeyre: Introduction to Stochastic Calculus Applied to Finance. Chapman & Hall (1997).

2. D. Brigo, F. Mercurio: Interest Rate Models. Theory and Practice: With Smile, Inflation and Credit. Springer, 2nd edition (2006).

Forelesningsprogram:

1. Generell renteteori (fra økonomisk synsvinkel).

Se kapittel 1 i boken til Carmona, Thereanchi.

2. Kræsjkurs i sannsynlighetsteori og stokastisk analyse:

(i) Sannsynlighetsteori:

Definisjon av grunnleggende begrep som f.eks. sannsynlighetsrom/-variabel, betinget forventningsverdi, martingal (se Appendix i boken til Lamberton, La...